sk
SK
CZ | EN
MENU
KONTAKTOVAŤ
OBCHODNÉ MIESTA
PRIVÁTNI
BANKÁRI
ÚSTREDIE
BLOG
AN
Prečo kupujeme nezmysly? II.
21.11.2016


Začneme ruletou. Inteligentný človek nejde hrať ruletu s cieľom zarobiť. Ide sa zabaviť. Samozrejme, môže mať šťastie a vyhrá. Ale štatisticky ide prehrať, tak sú nastavené výherné pomery na rulete. Matematika jednoducho nepustí. Teraz si predstavme takúto hru: budeme hádzať kockou (opakovane), pričom pred každým hodom vložíme do banku jedno euro. To je naša investícia. Potom hodíme kockou, ak padne šestka, dostaneme 6 eur, ak padne čokoľvek iné, nedostaneme nič. Takáto hra je fér. Šance na to, že zarobíme aj prerobíme, sú rovnaké. Ak hodíme 120-krát kockou, štatisticky by mala padnúť šestka 20-krát. Naše vklady (investícia) boli 120 eur (jedno euro investujem pred každým hodom), naše výhry tiež 120 eur (20*6). Takže sme skončili na nule. Ak by sme mali šťastie, môže šestka padnúť 23-krát a skončíme v pluse 18 eur. Ak budeme mať smolu a šestka padne napríklad len 18-krát, naša strata bude 12 eur. Ale zopakujem, bezpochyby ide o fér hru.

Urobme zdanlivo malú zmenu: tá istá hra, ale okrem investície vo výške 1 eura zaplatím aj „zanedbateľný“ poplatok 5 centov za každý hod. Táto „malá“ zmena spôsobí, že štatisticky (v priemere) budeme po 100 hodoch v mínuse 5 eur, po 1 000 hodoch v mínuse 50 eur. Inteligentný človek by takúto hru odmietol hrať.

A teraz niečo zo života, čo sa tvári ako investovanie: na bulvárnych stránkach často natrafíte na reklamy o tom, ako sa dá ľahko zbohatnúť („upratovačka robila 4 hodiny denne a zarobila 3 800 eur mesačne“). Keď na to kliknete, dostanete sa napríklad na stránku, ktorá propaguje binárne opcie. Ide v zásade o jednoduchý produkt, kde stačí uhádnuť, či trh pôjde (v najbližších 10 minútach) hore alebo dole. Ak sa trafíte, dostanete späť vklad a navyše 90 % tohto vkladu, ak sa netrafíte, o vklad prídete. Myslím, že na prvý pohľad vidno, že ak robíte opakované rovnaké vklady a trafíte sa len v polovici prípadov, budete v strate.

 

 

Napríklad 10 vkladov po 10 eur znamená celkom 100 investovaných eur, pričom ak sa trafíte, vyhrávate 19 eur (vklad plus 90 percent vkladu navyše). Takže máme 100 eur investovaných a vráti sa nám 95 eur (5 krát po 19). Takúto hru by malo zmysel hrať len vtedy, ak by vaša úspešnosť bola viac ako 50-percentná. Podľa môjho názoru takéto a podobné hry hrajú tí, ktorých láka vidina rýchleho zbohatnutia a

> nepoznajú jednoduché matematické zákonitosti opísané vyššie alebo
> sú natoľko sebavedomí, že sú presvedčení o svojej viac ako 50-percentnej úspešnosti

alebo

> sa spoliehajú na softvér, ktorý sľubuje, že bude dávať „víťazné“ signály

Aj keď niekto spočiatku vyhráva a je v pluse, často ide o náhodu a po čase skončí s veľkou stratou. Softvérové pomôcky sa vyvíjajú preto, lebo vyzerajú – na prvý pohľad – sofistikovane a lákajú ďalších hráčov, aby vstúpili do hry. Myslia si, že budú mať výhodu oproti tým, ktorí softvér nepoužívajú. Ale keď si uvedomíte, že takýto a podobný softvér používajú tisícky hráčov a technická analýza vývoja kurzov je všeobecne známa, akú reálnu výhodu vám môžu poskytnúť? Z môjho pohľadu je zákerné to, že neskúsení ľudia si naozaj môžu myslieť, že investujú – veď tie binárne opcie sú odvodené od známych indexov alebo akcií: DAX, Volkswagen, Adidas... Lenže cenový pohyb v rámci 10 minút je totálna náhoda. V dlhodobom horizonte je pravdepodobné, že sa diverzifikované portfólio akcií zhodnotí: niektoré akcie vyplácajú dividendy, ďalšie zisk reinvestujú, takže je reálne predpokladať, že po mnohých rokoch bude hodnota tohto portfólia vyššia. Ale v rámci 10 minút? Čistá ruleta. Netvrdím, že sa nenájde aj niekto, kto môže byť dlhodobo úspešný – ale podľa štatistík ide o jednotky percent investorov. Bežný človek hrá hru, ktorá nie je fér (bola by fér, ak by sa za výhru vyplácalo 100 percent vkladu a nie 90), ale je „prehrávajúca“.

Podobné princípy platia aj pri tradingu na forexovom trhu alebo pri tradingu akcií. Čím častejšie obchodovanie, tým viac zaplatených poplatkov (pri forexovom tradingu v podobe rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou) a tým aj menšia pravdepodobnosť, že skončíme v pluse. Aby ste boli úspešní, museli by ste mať dlhodobú výhodu, ktorú si dokážete vyargumentovať, odôvodniť. Ruku na srdce – koľko z nás ju má? Ja osobne nepoznám nikoho, kto by sa dokázal dlhodobo živiť tradingom na forexovom trhu, ale, naopak, poznám dosť ľudí, ktorí prišli o veľa peňazí. Údajne len asi 5 % investorov dokáže byť pri forexovom tradingu dlhodobo v pluse.

Poučenie č. 3: Pred každou investíciou sa zamyslime nad tým, či nejde o hru, kde štatisticky prehrávame. Ak nemáme preukázateľnú dlhodobú výhodu (nie krátkodobé šťastie) oproti ostatným investorom, ruky preč od takejto hry. Inak skôr či neskôr skončíme v strate, a ak si nedáme pokoj, strata sa bude prehlbovať.

Čo dodať na záver? Radšej už nič, celkom mi prišlo smutno, o koľko peňazí prišli tí investori, na ktorých som si v tomto blogu pospomínal. Budem rád, keď nám aj čitatelia pošlú nejaký investičný nezmysel, môžeme ho rozobrať v niektorom ďalšom blogu.

Späť